去年上半年，京沪深等地出台的网贷平台整改文件中要求，禁止平台变相承诺保本保息、取消风险准备金。如今备案大限临近，越来越多P2P平台为了响应合规要求，又提高投资安全度，开始引入第三方担保为出借人提供风险保障。

3月下旬，继宜贷网取消有限垫付，转向第三方保理合作后，点融网也发布了与中合中小企业担保股份有限公司（以下简称“中合担保”）的合作计划。

据零壹数据统计，目前真正引入第三方担保的平台不到在营平台的40%。而且，引入第三方担保并不代表万无一失。在实际操作中，关联担保比较严重，担而不保、选择性担保的现象也普遍存在，投资者应提高警惕。

第三方助力合规

3月底，点融网发布《关于点融“风险保障计划”正式上线通知 》称，已与中合担保正式达成合作，为该平台上撮合完成的交易提供定制化的风险保障服务。事实上，两家在2017年年末已达成合作协议。

点融网认为，与中合担保的合作将助力公司合规化进程。“作为首家获得AAA级主体信用等级的融资担保公司，中合担保拥有强大的资本实力与合规体系。点融网与中合担保展开合作，将更加明确点融网贷信息服务中介的定位，为客户提供更优质的金融服务。”

“担保公司对标的资产质量进行审慎的风险评估后，承担相应信用风险并收取一定的担保费，投资者由此得到多一层保障，这是业界常用的保障模式之一。” 苏宁金融研究院高级研究员陈嘉宁说，相对风险准备金模式，引入了独立第三方（担保公司）来评估和承担风险，更加规范和安全，有利于平台备案。

业内普遍认为，在投资人“刚兑”预期依然普遍存在的情况下，引入第三方担保在增加用户黏性、甩掉逾期坏账方面也有重要作用。

担保乱象需提防

但是，有担保公司助阵并不意味着平台一定安全。例如2014年7月开始逐渐爆雷的“河北融投事件”，彼时国内第二大担保公司因丧失担保能力，牵连近50家金融机构项目面临违约，并波及到合作网贷平台的公信力，迄今影响仍未挥去。

“第三方担保模式实际上并不能完全消除P2P网贷平台的风险，只是实现了部分风险转移，如果担保公司本身就存在问题，则可能面临担保机构违约的风险。” 网贷之家高级分析师张叶霞说。

张叶霞表示，不少平台过分夸大了引入担保的作用，出现逾期的时候，也并不一定能全额赔偿投资人的损失。“近年担保机构问题事件频频爆发，建议监管层应加强对担保机构与P2P网贷合作的监管，同时更严格考察担保机构的风控能力以及赔付能力。”

此外，在业内看来，目前网贷平台的担保仍有不规范之处。零壹财经分析师赵金龙表示：“目前关联担保比较严重，担而不保、选择性担保的现象也普遍存在。”